國壽安保強國智造混合基金正在發(fā)行，擬任基金經(jīng)理李捷詳細講述了“強國智造”的投資機會和選股邏輯。

“智能制造”進一步提速

“強國智造”在李捷看來，具有豐富的內(nèi)涵與廣闊的外延。強國智造是大勢所趨，制造業(yè)是國民經(jīng)濟的主體，是立國之本、興國之器、強國之基。科技創(chuàng)新和制造業(yè)升級肩負(fù)著中國未來經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重任，融合了工業(yè)化、信息化、智能化、綠色化、專業(yè)化等要素。

投資行業(yè)覆蓋廣泛，既包括新經(jīng)濟下的新興產(chǎn)業(yè)和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，如高端制造、新能源、新材料、TMT、生物醫(yī)藥等成長性行業(yè)，也包括傳統(tǒng)經(jīng)濟中的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和基石產(chǎn)業(yè)，如家電、汽車、建材等行業(yè)中估值合理并能通過技術(shù)創(chuàng)新或商業(yè)模式構(gòu)建驅(qū)動業(yè)務(wù)升級發(fā)展的上市公司。

其中的核心智能制造是基于新一代信息技術(shù)，貫穿設(shè)計、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等的制造活動，可以有效縮短產(chǎn)品研制周期，降低運營成本，提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低資源能耗消耗。

目前，智能制造技術(shù)已成為世界制造業(yè)發(fā)展的趨勢，比如，日本1989年提出智能制造系統(tǒng)，美國1992年執(zhí)行新技術(shù)政策，歐盟1994年啟動新的研發(fā)項目，都突出了智能制造技術(shù)的地位。進入21世紀(jì)，美國啟動了包括工業(yè)機器人在內(nèi)的先進制造伙伴計劃，德國則實施了工業(yè)4.0戰(zhàn)略，我國已經(jīng)提出“中國制造2025”，將智能制造作為制造業(yè)發(fā)展的主攻方向。

“隨著產(chǎn)業(yè)政策的逐步落地，未來國內(nèi)的智能制造發(fā)展也有望進一步提速。” 李捷說。

五大核心要素選牛股

在投資上李捷有一套自己的邏輯。“中長期選擇擁有比較優(yōu)勢和“護城河”的公司，核心要素包括產(chǎn)品和技術(shù)、品牌、渠道、管理能力。中短期，結(jié)合中長期選擇好公司的邏輯和標(biāo)準(zhǔn)，對企業(yè)盈利變化、估值情況做深入分析，尋找最優(yōu)風(fēng)險收益比的股票進行投資?！?nbsp;

李捷認(rèn)為，經(jīng)過去年的大起大落，今年市場呈現(xiàn)存量博弈的特征，明確的趨勢性機會存在一定不確定性，但貨幣環(huán)境仍較為寬松，大類資產(chǎn)預(yù)期收益不高的情況下，權(quán)益市場經(jīng)過大幅調(diào)整后，具備一定吸引力，結(jié)構(gòu)性機會也仍然存在。

最重要的是基于基本面進行選股，李捷說道，重點投資具有較好的成長性、較強的盈利能力以及具備較高的壁壘的上市公司。具體將圍繞但不限于：制造創(chuàng)新能力的提升（關(guān)鍵核心技術(shù)、創(chuàng)新設(shè)計能力等）；信息化、智能化與工業(yè)化的深度融合（智能制造和裝備等）；工業(yè)基礎(chǔ)能力的強化（核心基礎(chǔ)零部件、材料和工藝等）；質(zhì)量品牌的建設(shè)（產(chǎn)品品質(zhì)提升、品牌渠道建設(shè)等）；綠色制造的推進（節(jié)能減排等）；制造業(yè)重點領(lǐng)域的突破發(fā)展（新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、生物醫(yī)藥等）；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化（技術(shù)改造和升級等）；向服務(wù)型制造和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展（與制造業(yè)對接的電子商務(wù)服務(wù)、科技服務(wù)、物流、融資租賃、檢驗檢測等）等投資邏輯尋找符合未來戰(zhàn)略方向的產(chǎn)業(yè)中所蘊含的投資機會。

基于中長期產(chǎn)業(yè)邏輯和投資思路，李捷認(rèn)為，高端裝備、新能源、新材料、集成電路和芯片、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能裝備、汽車智能化等領(lǐng)域未來可能具備較好的成長空間。